Faglig innhold

Emnet består av komplementerende deler av finansiell økonometri og risikostyring.

Emnet omhandler empirisk analyse av finans- og råvaremarkeder (aksjer, valuta, obligasjoner, energi, metall, og landbruk).

• Deskriptiv analyse
• Analyse av avkastningsfordelinger
• Regresjonsanalyse/faktormodeller for aksjer
• Finansoptimering og porteføljevalg
• Prinsipper for optimalisering av porteføljer av obligasjoner og aksjer
• Indeks fond
• Dynamiske porteføljestrategier
• Risikostyring
• Value at Risk
• Parametrisk, historisk og simuleringsbestemt estimering av VaR
• Vurdering av modell risiko og stresstesting
• Prinsipal komponentanalyse for modellering av forwardkurver
• Modellering av volatilitet og korrelasjon i ulike markeder
• Handlestrategier med univariate og multivariate tidsrekkemodeller
• Ko-integrasjonsanalyse
• Bruk av copula og kvantilregresjon
• Ekstremverdimodeller
• Paneldatametoder
• Empirisk corporate finans
• Empirisk analyse av kapitalstruktur og dividende beslutninger
• Fusjoner og oppkjøp, og verdipapirutstedelser
• Konkursrisiko
• Evaluering av modeller
• Analyse av hedgefond og alternative investeringer

Læringsutbytte

Kunnskap

• Det teoretiske grunnlaget for analyse av finansielle data
• Metoder for analyse og optimalisering av porteføljer av finansielle og relaterte aktiver
• Metoder for risikomåling og risikostyring
• Metoder for analyse av selskapsfinansiering

Ferdigheter

• Gi trening i å tenke på valg av porteføljer som resultat av balanse mellom risiko og avkastning
• Gi ferdighet til å formulere og løse problemer av porteføljeforvaltning i statiske og dynamiske omstendigheter
• Gi kunnskap innen metoder av statistisk bearbeiding av finansielle data med bruk av økonometriske modeller for vurdering av finansielle beslutninger, utvikling av priser og andre risikofaktorer

Generell kompetanse

• Gi trening i finansiell analyse i regneark og bruk av finansielle databaser
• Gi trening i implementering av finansøkonometriske metoder gjennom skriving av selvstendig semesteroppgave

Læringsformer og aktiviteter

Forelesninger og øving

Obligatorisk aktivitet består av en semesteroppgave som skal skrives i grupper på 3-4 personer.

Innlevering av to skriftlige øvingsoppgavesett

Obligatoriske aktiviteter

• Semesteroppgave
• Presentasjon av semesteroppgave

Spesielle vilkår

Anbefalte forkunnskaper

Kurset bygger på kunnskaper fra finanskursene i 1. studieår ved master i Økonomi og Administrasjon ved NTNU Handelshøyskolen. Kunnskaper tilsvarende disse kursene anbefales, men er ikke et absolutt krav. Den finansinteresserte student med vilje til å lese seg opp på aktuelle emner er velkommen til å følge kurset.

Forkunnskapskrav

Ingen

Kursmateriell

Pensum

Carol Alexander, Market Risk Modelling, (2008) Wiley Bind I, II og utvalgte deler av bind IV

https://www.amazon.com/Market-Analysis-Quantitative-Methods-Finance/dp/0470998008/ref=sr_1_2?s=books&ie=UTF8&qid=1503170533&sr=1-2

Det tas forbehold om endringer.